四、数值实验

在这一部分，将本文提出的定价模型与其他模型作了模拟比较。其次，通过控制变量法讨论赫斯特指数和跳参数对可转换债券定价模型的影响。首先，比较下列模型的理论价格：纯布朗运动模型(BM)，纯分数布朗运动模型(FBM)，本文定价模型(JFBM)。在选定一些参数的提前下，对不同定价模型进行数值模拟。展示了可转换债券各种定价模型中的参数值。第一行表示BM模型的参数值。第二行表示FBM模型的参数值，第三行表示JFBM模型的参数值。表2给出了不同模型计算的可转债价格。