2.2 数据选取

由于企业在发生信用风险年度的财务状况投资者并不会在该年得知，所以发生信用风险前一年的年报以及财务数据就是投资者预测该企业是否会发生信用风险的主要依据。在选择违约企业数据时，选取其信用风险发生前一年的年报及财务数据作为风险识别指标；在选择未违约企业数据时，选取2019年年报及该年度财务数据作为风险识别指标。年报数据均来自于上交所与深交所上市公司公开披露，财务数据来自RESSET金融研究数据库。

2.3 数据处理

财务数据处理：本文参考王千红等^[1]、刘祥东等^[3]在构建信用风险识别体系时财务指标的选取方法，并将传统财务指标分为5个一级指标，16个二级指标，如表1所示。某些原始财务数据存在空缺值，本文以该项指标的平均值将其填补。