我国非金融上市公司管理交易性金融工具的现状、问题及对策

——基于2007年-2010年上市公司年报数据

刘永泽 王珏

（东北财经大学会计学院 辽宁大连 116025）

【摘  要】本文通过对《企业会计准则（2006）》执行以来，我国非金融行业上市公司2007年-2010年年报数据进行系统的分析，针对上市公司对交易性金融工具管理的现状和存在的问题进行研究，提出相关政策建议。

【关键词】交易性金融资产（负债）；公允价值变动损益；风险管理；披露

金融工具问题一直在社会各界备受关注。2009年11月12日，国际会计准则理事会（IASB）发布了《国际财务报告准则第9号——金融工具》（IFRS9），提出了金融工具两分类等相关问题，核心变化就是扩大了金融工具公允价值计量的范围，并且更多的情况下公允价值变动将直接计入当期损益，这一举措可能会给趋同路上的中国企业带来重大影响。我国执行《企业会计准则（2006）》刚满四年，上市公司对于金融工具问题也在摸索中逐步前行，IFRS9的发布将会对我国相关金融工具准则未来的改革产生重要影响，尤其是扩大了公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（负债）的范围。本文就从目前具有这种性质的交易性金融工具入手，通过对我国非金融上市公司2007年-2010年的年报数据逐一分析，选取典型例证描绘出我国非金融上市公司管理交易性金融工具的现状、问题及对策。

一、现状分析

对资产负债表的影响方面，从2007年执行《企业会计准则（2006）》至今的四年，平均每年有20%左右的上市公司持有交易性金融资产，持有金额并不大，平均持有金额不足相应上市公司资产总额的1%。在持有交易性金融资产的上市公司中，大部分企业持有的交易性金融资产金额占资产金额比重5%以下，说明上市公司总体上持有该项目金额相对比较小，对于公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产投资相对比较谨慎。但是也有少部分上市公司持有过高比重（超过资产比重的10%，个别企业超过20%）的交易性金融资产项目，具体情况见表1。

表1                 2007年~2010年非金融上市公司交易性金融资产情况表

对利润表的影响方面，在2007年~2010年之间，平均每年有约22%的上市公司发生了公允价值变动损益，主要由于上市公司投资二级市场公开发行的股票、基金和理财产品价格波动引起，少部分企业因持有投资性房地产、衍生金融资产带来的损益波动。公允价值变动损益对利润总额的总体影响并不大，分别为2007年2.49%、2008年10.99%、2009年4.36%、2010年1.66%。其中2008年的影响相对较为明显，主要是受到美国次贷危机的影响，中国股市调整幅度比较大，由此带来了相关证券市场价格的大幅度变化，具体情况见表2。

表2             2007年~2010年非金融上市公司公允价值变动损益情况表

少部分上市公司公允价值变动损益项目对利润总额造成了较大的影响。2007年有15家上市公司公允价值变动损益占利润总额比重的（绝对值）超过了30%，其中7家超过了50%，有2家更是超过了100%，其中这种影响较大的前10家上市公司见表3。对于2007年公允价值变动损益占利润总额比重最大的10家上市公司分析可以看出，其中有6家上市公司是因为投资了股票、基金等权益工具，由于2007年资本市场的整体攀升，给相应企业带来了丰厚的公允价值变动收益。其中也有少部分上市公司持有投资性房地产、衍生金融工具如可转换债券、外汇远期合同等。##end##