五、 结论与政策建议
在我国经济下行风险犹在的情况下，宽松的货币政策无疑是一个积极的信号，有助于提振和增强人们 对经济增长的信心。本文运用动态面板 GMM 对不同类型企业贷款规模的影响因素进行了检验。研究结论 显示，企业贷款规模受货币政策和企业自身财务指标的共同影响，货币政策通过利差、法定存款准备金率、 货币增速影响金融机构贷款意愿和贷款能力，从而对企业贷款产生影响。但是，我们同样发现，货币政策 对大企业和国有企业的影响比较显著，对中小企业和非国有企业的影响却有限。这说明，资金总量宽松的 情况下，宝贵的金融资源并没有被高效配置到迫切需要资金的中小企业手中。因此，在考虑解决中小企业 融资难题时，仅仅依靠宽松的货币政策是不够的， 需要政府、金融机构、企业各方共同努力。政府需要不 断优化融资环境、完善金融体制、扶植中小企业发展，金融机构需要不断改革，企业自身也需要不断提高 市场竞争力。 （一）优化金融环境。地方政府要建立完善的信贷担保机制，针对中小企业能够提供的担保品少，难 以达到银行信贷规模要求的实际情况，要建立以政府为主导的信用担保机构，扩大资本金总量，合理进行 风险分摊，提高银行贷款的积极性，为中小企业的发展创造宽松的政策环境。同时，政府需要主导建立并 完善涵盖中小企业的征信系统，建立商业银行和中小企业之间的信用合作关系，这也有利于降低银行借款 的风险成本。当然，对于那些恶意违约、不讲信用、逃避银行债务的企业也必须建立严厉的惩罚机制，这 样才能建立一个良性的信用制度。 （二）深化经济体制改革。各级地方政府在国企改革中需要正确发挥政府的干预作用，对于“僵尸” 企业，政府应杜绝托底和隐性担保。同时，财政政策要与货币政策相配合，在解决中小企业融资问题上， 财政也可以通过调整和降低不合理的企业税负等方式帮助中小企业发展。 （三）金融机构转型。随着利率市场化和金融脱媒进程，商业银行面临的同业竞争也越来越大。针对 中小企业贷款需求“急”、“频”、“小”的特点，商业银行应创新信贷服务品种，简化贷款手续，采取差别 化服务的信贷措施，建立新形式下适应中小企业发展的高效的服务机制，寻找新的利润增长点。 （四）打铁仍需自身硬。中小企业自身也要不断增强内部管理和自主创新，提高对银行资金的吸引力。 中小企业要不断规范自身的财务管理，提高经营和决策水平，要牢筑诚实守信理念，树立良好企业形象。 企业本身应当增强自主创新能力，建立和完善自身的风险评估机制，提高企业抗风险能力，为融资奠定良 好基础。
作者：贾博