摘要 近年来,部分地方中小金融机构大量吸收、拆入同业资金,在资产规模快速扩张的同时,也造成部分机构资产质量恶化,导致一定的风险扩散和蔓延。我们结合2008年国际金融危机期间的实际案例,对国际上依赖批发性融资的商业银行的风险特质、监管安排和处置机制进行研究梳理,主要结论包括:一是依赖批发性融资会增加商业银行杠杆水平和业务复杂度,一旦出现风险,机构投资者会先于存款人挤兑,加速吞噬净资产;二是从2008年国际金融危机正反两方面的案例看,高度依赖批发性融资的金融机构,容易引发流动性危机和挤兑,危及金融稳定,需要依托市场化处置机制及时处置风险;三是从危机以来监管改革趋势看,各国普遍要求银行限制同业授信、控制杠杆水平和持有必要的流动性资产,同时将影子银行纳入审慎监管范畴;四是各国普遍建立了存款优先受偿机制,美国、加拿大等金融市场发达国家还将同业存款纳入存款保险保障范围,危机期间存款保险机构还可以实施临时全额存款保障,或者对批发性债务提供临时流动性担保,以有效防范挤兑风险和维护金融市场稳定。
出处 《上海金融》 北大核心 2021年第3期2-15,36,共15页 Shanghai Finance
分类号 F822 [经济管理—财政学]
