摘要：外部审计与内部控制是公司治理的重要组成部分。随着外部审计强化和内部控制建设的广泛推广和开展，管理层已经意识到两者在提升公司效率和公司价值方面具有的积极作用。以2013-2014年上市公司年报数据为研究对象，通过实证检验发现实施外部审计的事务所执业水平高能够促使被审计单位提高其内部控制质量，从而使得公司价值也得以提升，内部控制在外部审计与公司价值之间存在着显著的中介效应。
关键词：外部审计 内部控制 公司价值 中介效应
引言
公司价值最大化是财务管理所要实现的重要目标之一。在实现此目标的过程中，公司价值会受到公司外部和内部多种因素的共同作用和影响，诸如公司所处行业、公司治理结构、资产质量等等。外部审计和内部控制是公司治理的重要组成内容。近年来，我国相关部门出台了一系列政策、法规来加强外部监督力量和完善内部控制建设，以使公司进一步适应市场经济发展的需要。
会计师事务所作为第三方中介机构开展外部审计业务，其重要性和独特地位在外部监督中是显而易见的。外部审计强调公司信息披露的质量，包括财务信息、审计信息、信息的相关性和信息的及时性（李维安等，2005）。外部审计所具有的鉴证与监督职能要求公司必须提供真实和相关的财务数据，而实施有效的外部审计则以注册会计师对公司内部控制评价为基础。COSO（1995）认为企业要建立和实施有效的内部控制，需要建立和完善包括内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通和监督五个要素。有效的内部控制体系不仅为公司有序地开展生产经营管理提供了制度保障，同时也为公司确保财产安全、提高经营管理水平以实现公司战略目标奠定了坚实基础。
“内部控制和外部审计分别是影响组织效率的内在因素和外在因素，二者的产生、演进和彼此之间的互动耦合都是追求组织效率的必然结果”方红星（2002）。可以说，外部审计在公司外形成一道保护墙保证社会资源实现优化配置；内部控制在公司内规范制度和流程奠定了公司运转的基础，两者对公司提升效率起到了不可忽视的作用。因此，研究高水平外部审计与内部控制质量高低之间是否存在相关性以及内部控制在外部审计与公司价值之间的中介效应，具有深刻的现实意义。
理论分析与研究假设
目前，国内外关于外部审计与内部控制、公司价值之间关系的直接研究还比较少，而是较多地集中于外部审计的存在可以降低代理成本方面。Jenson &Mekling（1976）认为由于委托代理关系的存在，不可避免地会产生代理成本。外部审计主要是实施一定的审计程序，收集必要的审计证据，以对被审计单位财务报告是否公允发表意见。
作者：林春雷